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Fondo pensione: come funziona davvero contributi, TFR, tasse e rendita

Per molti dipendenti la pensione pubblica da sola sarà più bassa dell'ultimo stipendio. Il fondo pensione è uno strumento per integrarla, con vantaggi fiscali. Prima di scegliere, conviene capire come funziona.

1Come funziona: tre fonti di versamento

Un fondo pensione raccoglie versamenti e li investe per tuo conto fino alla pensione. Nel tuo salvadanaio possono arrivare:

• Il tuo contributo, una percentuale dello stipendio che scegli tu, spesso a partire da una soglia fissata dal contratto.
• Il contributo del datore di lavoro, previsto da molti contratti collettivi solo se versi anche tu. È denaro in più rispetto allo stipendio.
• Il TFR, il trattamento di fine rapporto, che puoi destinare al fondo invece di lasciarlo in azienda.

Puoi anche fare versamenti volontari aggiuntivi. Esistono fondi negoziali (di categoria), fondi aperti e piani individuali pensionistici (PIP): cambiano costi, accesso e regole.

2Il TFR: in azienda o nel fondo

Ogni anno maturi circa il 6,9% dello stipendio lordo di TFR. Se lo lasci in azienda, si rivaluta ogni anno dell'1,5% più il 75% dell'inflazione ISTAT, e lo ricevi quando finisce il rapporto di lavoro, con tassazione separata. Se lo versi nel fondo, viene investito: può rendere di più o di meno, e resta vincolato fino alla pensione, salvo le anticipazioni previste.

Per i dipendenti del settore privato, se non fai una scelta esplicita entro sei mesi dall'assunzione, il TFR può andare al fondo negoziale di riferimento con il meccanismo del silenzio-assenso. Controlla cosa è successo nel tuo caso. La scelta si può in genere cambiare, ma non sempre è reversibile: leggi il regolamento.

3Il vantaggio fiscale: la deduzione

I contributi versati al fondo, sia i tuoi sia quelli del datore e i volontari, si possono dedurre dal reddito complessivo fino a 5.164,57 € all'anno in totale. Il TFR conferito non conta in questo limite. Dedurre significa che quell'importo non paga IRPEF: il risparmio è l'importo dedotto moltiplicato per la tua aliquota marginale.

Le aliquote qui sono indicative: controlla gli scaglioni in vigore. Il vantaggio cresce con il reddito, e conta solo se hai abbastanza imposta da ridurre. Il versamento volontario serve a sfruttare il limite se i contributi di lavoratore e datore non lo raggiungono.

4Come sono tassati rendimenti e prestazioni

• Rendimenti: sono tassati ogni anno al 20% sul risultato della gestione, con aliquota ridotta al 12,5% sulla quota investita in titoli di Stato e simili. Il fondo paga per te: lo vedi già nel rendimento netto.
• Prestazioni (capitale o rendita): ritenuta del 15% sulla parte maturata dal 2007, ridotta di 0,30 punti per ogni anno di partecipazione oltre il quindicesimo, fino a un minimo del 9% dopo 35 anni. Più rimani iscritto, meno paghi all'uscita.

Fonti: COVIP (documenti sul regime fiscale dei singoli fondi) e Agenzia delle Entrate.

5Costi e linee di investimento

I costi annui lavorano contro di te come in qualsiasi fondo: pesano ogni anno per decenni. In Italia ogni fondo pubblica l'ISC (indicatore sintetico dei costi) per diversi periodi di partecipazione, e COVIP li confronta sul suo sito. Trovi i costi di ciascuna linea nel Progetto esemplificativo e nella Scheda dei costi.

Ogni fondo offre più linee di investimento (per esempio garantita, obbligazionaria, bilanciata, azionaria) con rischio e rendimento atteso diversi. La linea giusta dipende da quanti anni mancano alla pensione e da quanto rischio puoi sopportare: non esiste una risposta uguale per tutti, e con un orizzonte di decenni le oscillazioni sono normali.

6Rendita, capitale e quando puoi andare in pensione

Alla pensione puoi di norma ricevere fino al 50% del capitale in un'unica soluzione e il resto come rendita vitalizia; esistono eccezioni, per esempio quando la rendita risulterebbe molto bassa o per chi era già iscritto a una forma pensionistica prima del 1993. La rendita dipende dal capitale, dall'età e dal coefficiente di conversione usato dal fondo o dall'assicurazione.

Il momento della pensione dipende da quella pubblica. Per la pensione di vecchiaia l'INPS indica 67 anni e 1 mese nel 2027 e 67 anni e 3 mesi nel 2028, con aumenti futuri legati alla speranza di vita. Per questo nei calcoli conviene usare un'età più alta se hai davanti molti anni.

Fonte: INPS, requisiti aggiornati per il 2027 e il 2028.

7Cosa controllare prima di aderire

• Se il tuo contratto prevede un contributo del datore e a quali condizioni (e se lo stai già perdendo).
• Il costo (ISC) della linea che consideri, rispetto a quelli di fondi simili su COVIP.
• La linea di investimento e il rischio che puoi sopportare nei prossimi decenni.
• Cosa succede al TFR se non scegli e quali sono le regole per cambiare.
• Le anticipazioni disponibili, per ogni caso, e la loro tassazione.
• Quanto di tasse risparmi davvero con la tua aliquota e quanto spazio di deduzione ti resta.
• Che il fondo sia vigilato da COVIP e che tu abbia letto il Progetto esemplificativo.

Domande frequenti

Avvertenze. I contenuti di FIREDesk hanno solo scopo educativo e non sono consulenza previdenziale, fiscale o finanziaria né raccomandazioni di investimento. Le cifre sono stime con ipotesi semplificate (rendimenti costanti, regole fiscali in forma semplificata, contributi versati a fine anno): non conosciamo il tuo contratto collettivo, il tuo fondo né la tua storia contributiva. Per i valori reali guarda il Progetto esemplificativo e il Documento sul regime fiscale del tuo fondo, e chiedi a un professionista. Le regole possono cambiare. I rendimenti passati non garantiscono quelli futuri e investire comporta rischi, compresa la perdita di parte del capitale. Le decisioni sono tue. Disclaimer · Privacy